Три миллиарда вместо двух

Украина впервые за четыре года вышла на международные рынки заимствований. Кабинет министров утвердил условия размещения еврооблигаций Украины, поручив Министерству финансов разместить облигации внешнего государственного займа на 3 млрд долл. с ежегодной выплатой процентов по ставке 7,375% годовых. Напомним, что первоначально, чиновники собирались взять в долг 2 миллиарда долларов. При этом более половины этой суммы (1,682 млрд долл) предназначены для обмена и/или выкупа облигаций внешних госзаймов Украины 2015 года по цене 1,06 тыс. долл. за 1 тыс. долл. номинала первой серии облигаций и 1,0675 тыс. долл. за 1 тыс. долл. номинала второй серии, а также для выплаты начисленных процентов по этим бумагам. Процентный доход по новым облигациям будет выплачиваться ежегодно 25 марта и 25 сентября, начиная с 25 марта 2018 года. Погашение облигаций будет проводиться равными частями по 25% номинала 25 марта и 25 сентября 2031 года, 25 марта и 25 сентября 2032 года. Таким образом, если отбросить то, что пойдет на выкуп старых кредитов, то долг Украины увеличится на 1,4 млрд долларов США. Если перевести это в понятные для каждого из нас цифры, то получится по нынешнему курсу гривны к доллару - долг каждого украинца вырос на более, чем 800 гривен. Правда, эксперты говорят, что такой заем положительно скажется на долговой нагрузке и экономике Украины. Даниил Монин, экономист Вчера стало известно что Украина купила 3 млрд новых Еврооблигаций на 15 лет вперёд под 7.37% годовых и этими деньгами выкупит часть облигаций Яресько на 1.57 млрд, которые должны быть погашены в 2019-2020 годах. Да ставки эти достаточно серьезные. Но основаная нагрузка на бюджет идёт от внутренних заимствований. Там ставка примерно 10% средняя. В любом случае Украина требует реструктуризировать свои внешние выплаты в 2019-2020 годах. Это можно делать путём замены одних долгов другими. Что и начали делать. Пока экономика не наберёт оборотов - это фактически единственный рабочий сценарий. Поэтому считаю его верным. Кстати это также и путь отказа от кредитов МВФ. При этом Украина требует роста ВВП намного более сильного, чем может обеспечить правительство. Эрик Найман, аналитик: На погашение долга 2019-20 годов пойдет $1,6 млрд, а $1,4 на покрытие дефицита бюджета. И это хорошо что не 3 млрд долларов, проедят а только 1,4 млрд. долларов. Хорошо, что снимут часть долговой нагрузки с 2019-20 годов и перенесут ее на 12-13 лет вперед. Такого Украина еще не делала. Да, это получилось дорого. Да, если бы были реформы в 2014-17 годах, то сегодняшняя доходность 15-летних евробондов была бы ближе к 5% годовых. Переплата 2% годовых - это дополнительная плата Украины и украинцев за то , что система не реформирована. И тем более такой результат является хорошим в отсутствии явного прогресса в реформах. Виталий Шапран, аналитик: Ставка составляет 7.375% - радоваться здесь нечего. Это примерно лучше уровня Нигерии начале года, но тогда условия займов были хуже. А должны были бы тянуться в Грецию - 5-6%. Можно констатировать факт - Украина занимает на внешних рынках дорого, но исключительно на рыночных условиях. Впрочем, есть и другой факт - умный Минфин, снял долговое бремя с ближайших лет и фактически открыл дорогу для дальнейшего улучшения суверенного рейтинга Украины.